Para una hipoteca media de 150.000 euros con un plazo de amortización de 25 años la rebaja será de aproximadamente 1.200 euros anuales.

Cuando faltan cinco jornadas para que termine el mes de enero, el indicador igualó ayer su mínimo histórico diario en el 1,222%, que ya alcanzara el pasado 16 de noviembre.

Ese mes marcó su mínimo histórico mensual de todos los tiempos en el 1,231%, tras catorce meses consecutivos de descensos y nueve mínimos históricos seguidos: 1,909% en marzo, 1,771% en abril, 1,644% en mayo, 1,610% en junio, 1,412% en julio, 1,334% en agosto, 1,261% en septiembre, 1,243% en octubre y 1,231% en noviembre.

En diciembre rompió la racha de mínimos mensuales y subió ligeramente hasta el 1,242%, y desde entonces se ha movido a la baja perdiendo cada semana una centésima.

Hasta mediados de diciembre los expertos daban por hecho que el indicador se mantendría en los actuales niveles durante el presente ejercicio, una vez confirmada la intención del Banco Central Europeo (BCE) de favorecer la liquidez ante las escasas probabilidades de un repunte de la inflación.

No obstante, aunque el presidente de la institución, Jean-Claude Trichet, reiteró a comienzos de diciembre ese compromiso, también advirtió de su intención de dar los primeros pasos para la retirada de liquidez ilimitada y muy barata que ha prestado a los bancos para hacer frente a la crisis financiera y económica.

De este modo, los analistas prevén que si bien los tipos de interés en la zona del euro -actualmente en el 1%- permanecerán inalterados hasta la segunda mitad del año, los mercados monetarios se anticiparán a las subidas oficiales, que en cualquier caso se producirán antes en Estados Unidos que en Europa.

Aunque los analistas señalan que los mínimos de noviembre han sido “los últimos” y la evolución del indicador será bastante plana a lo largo del año, cabe prever que se situará a mediados de 2010 en torno al 1,30%, para concluir el ejercicio cerca del 1,5%.

La media de diciembre supuso la mayor caída interanual en la cotización del indicador desde que el BCE tomara el mando de la política económica europea en 1999.

Desde octubre de 2008 y hasta noviembre del año pasado la media mensual del euríbor descendió de forma ininterrumpida gracias a la política de recorte de tipos seguida por el BCE para reactivar la economía y relajar el mercado interbancario, donde se calcula el indicador hipotecario.

El banco europeo ha recortado el precio del dinero en siete ocasiones, hasta totalizar 3,25 puntos porcentuales, con lo que la tasa ha pasado del 4,25% de comienzos de octubre al 1% actual.

El Euríbor, índice al que se referencian la mayoría de las hipotecas en España, subió hoy por cuarto día consecutivo y se estableció en el 1,354%, con lo que está dejando de estrechar el diferencial con los tipos oficiales de interés (1%).

El indicador rompió el pasado 5 de agosto una larga racha de descensos que mantenía de forma ininterrumpida desde hacía 40 días, y subió en tasa diaria hasta el 1,345%, después de haber pulverizado mínimos históricos casi a diario. En julio, terminó en el 1,412% y marcó su noveno mes consecutivo de descensos.

A pesar de el bajo nivel en que se encuentra el Euríbor, que hace un año estaba cuatro puntos porcentuales por encima, los consumidores no se benefician de esta circunstancia por completo, ya que tanto bancos como cajas de ahorros aplican un mayor diferencial a los préstamos que conceden por la mayor prima de riesgo de impago.

De hecho, la morosidad hipotecaria podría situarse entre el 5% y el 5,5% en 2010 por la crisis económica, un punto o punto y medio porcentual más que en 2009, según avanzó el presidente de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), Santos González, en una entrevista con Europa Press.

La Asociación estima que la mora hipotecaria cerrará en torno al 4% este año y que podría incrementarse en torno a un punto o punto y medio en 2010, aunque su presidente asegura que es muy difícil pronosticar el dato, ya que la situación económica puede variar en año y medio.

El euríbor nunca ha estado tan barato y lleva camino de cerrar el mes de julio en el 1,424%. Es el quinto mínimo histórico mensual consecutivo, en un descenso que parece inagotable y que augura un largo periodo de bajos tipos de interés. El dato de junio, del 1,61%, ya dejó un ahorro sin precedentes para quienes han revisado su hipoteca con el índice de ese mes, y la rebaja promete ampliarse en las revisiones que empleen el dato de julio. En ese caso, la comparativa interanual va a ser aún más favorable, pues en la segunda mitad de 2008 el euríbor marcó máximos históricos. En plena crisis de liquidez de los mercados, el dato de euríbor de este mes de julio se compara con el 5,393% que marcó en julio de 2008. Es decir, un recorte récord en este índice de casi cuatro puntos un año después.

Quienes revisen su hipoteca con el dato de euríbor de julio, a falta aún de uíbor de julio, a falta aún de una semana para tener la cifra definitiva, disfrutarán de un ahorro de 4.000 euros durante los próximos doce meses, unos 333 euros al mes. Es la rebaja para una hipoteca media, por un importe de 150.000 euros, a un interés del euríbor más 80 puntos básicos y plazo de 25 años. El desplome del euríbor garantiza un sustancial ahorro en cada revisión anual pero también está haciendo posible que muchos títulares de un crédito estén pagando las cuotas más reducidas desde que firmaron su hipoteca. Según cálculos de la Asociación Hipotecaria, aún con el dato de euríbor de junio, el abaratamiento del euríbor propicia un importante ahorro en todas las hipotecas firmadas desde 2002, es decir, en todos los créditos suscritos al calor del boom inmobiliario (ver cuadro).

Y la imparable caída del euríbor, sin ser un factor determinante para superar todos los obstáculos para obtener una hipoteca, también se está convirtiendo en un factor favorable a la hora de firmar un crédito lo más barato posible. El descenso de este indicador ha dado un tijeretazo a los tipos hipotecarios, que se han abaratado al 3,13% del mes de mayo desde el 5,39% del mismo mes del año anterior, según datos del Banco de España. Las mejores ofertas se concentran ahora en la captación de hipotecas de la competencia y quienes decidan cambiar de banco encuentran tipos al euríbor más 0,30%. Pero para hipotecas nuevas, la opción más barata y con menos obstáculos es la de adquirir uno de los pisos que tienen a la venta las propias entidades, obligadas a adquirir viviendas y promociones inmobiliarias para contener la morosidad. En tales casos, la financiación puede llegar al cien por cien, con diferenciales que oscilan entre los 40 y 50 puntos básicos.

El mercado sale del coma

“La caída del euríbor ha activado un poquito la demanda. Esperamos que el euríbor esté dos o tres años por debajo del 2%”, señala la responsable de hipotecas de una entidad. La banca asegura que, desde que estalló la crisis, no ha variado los criterios por los que concede financiación a sus clientes. Pero ya sea porque se está abriendo ligeramente el grifo del crédito o porque los aspirantes a una hipoteca están en condiciones algo mejores para garantizar el pago, con el euríbor en mínimos y los precios de la vivienda más baratos, el mercado hipotecario ofrece síntomas de estar saliendo del estado de coma.

Las estadísticas todavía se muestran tozudas. Así, el volumen de deuda contraída por las familias españolas para la compra de una vivienda creció en mayo sólo el 1%, el menor incremento desde que existen datos disponibles del Banco de España, en 1996. Sin embargo, a pie de la oficina bancaria hay algunas señales positivas. “Ahora somos más optimistas en la financiación a familias que hace cuatro meses”, señala la responsable de hipotecas de una entidad mediana, que prevé cerrar el mes de julio con el primer incremento interanual en volumen hipotecario nuevo en lo que va de año.

Fuentes de Ibercaja también señalan que “la concesión de hipotecas ha mejorado notablemente desde el mes de marzo”, a falta aún de que se hagan públicos los resultados trimestrales de la entidad. En Sabadell reconocen que “se nota un cierto repunte en la contratación de hipotecas, parece que se empiezan a producir algunas ventas de pisos. Se aprecia más en las subrogaciones de hipotecas de promotor, en la venta de nuevas viviendas”.

Más pistas alentadoras. José Antonio Otero, director de particulares de Banco Pastor, señala que “los préstamos vivienda han crecido en el segundo trimestre con respecto al primero, aunque es cierto que esto coincide con el lanzamiento de una nueva oferta”, a un interés de hasta euríbor más 0,49 puntos. Aunque la entidad gallega también reconoce que las hipotecas contratadas en lo que va de año ni siquiera llegan a las 3.000 unidades.

Los mensajes de aliento para el mercado hipotecario llegan por tanto desde entidades medianas, que incluso han lanzado nuevas ofertas a pesar del oscuro panorama para la financiación y el sector del ladrillo. El repliegue es más notable en las entidades de mayor tamaño. Fuentes de un gran banco apuntan a que, lejos de apreciar una mejoría, la demanda de crédito hipotecario ha descendido aún más en el segundo trimestre. Desde una de las mayores cajas de ahorros añaden que el descenso de la petición de hipotecas en el segundo trimestre de este año es mayor incluso al 20% sufrido en el primero.

El sector financiero coincide en que aún serán necesarios meses para la reactivación del mercado hipotecario, si bien un determinado segmento de clientela empieza a tomar posiciones de vanguardia. “Las señales de una mayor activación de la demanda de hipotecas tienen que ver con la idea de que los precios de la vivienda no van a caer mucho más. Quien puede comprar una casa, ya empieza a planteárselo”, aseguran fuentes financieras. Aunque esto supone que la mínima mejoría del mercado hipotecario dejaría fuera a todos aquellos que sienten amenazado su puesto de trabajo, más aún ante la desalentadora perspectiva de que el próximo año uno de cada cinco españoles en edad de trabajar podría estar en paro.

Financiación sólo por el 80%

Sea más o menos notable la recuperación de la actividad hipotecaria, y en según qué entidades, hay un requisito inamovible y es que no se concede financiación a quien no acredite un puesto de trabajo estable y una situación financiera solvente.

La financiación por encima del 80% del valor de tasación ha quedado desterrada y sólo se abre la mano más allá de ese porcentaje -aval mediante- en el caso de que, acreditada la solvencia, el cliente no haya ahorrado lo suficiente para pagar al comprador el otro 20%. “Hemos regresado a unos criterios razonables en la concesión de hipotecas. Hace dos o tres años, el cliente llegaba a la oficina sin nada y se le financiaba por el cien por cien”, reconocen fuentes del sector bancario.

La sociedad inmobiliaria inicia el ‘Plan 100%’ que incluye, además del descuento, cobertura de pago de cuotas de hipoteca en caso de desempleo, garantía de mejor precio de compra y facilidades para los compradores potenciales que quieran cambiar de casa. Asimismo, el comprador podrá acceder a una financiación en el Banco Santander que alcanzará hasta el 100 por ciento del valor del inmueble en un plazo máximo de 40 años e interés del Euríbor más un diferencial del 0,40 por ciento.

Para acceder a esta oferta, los posibles compradores deberán entrar en el portal inmobiliario ‘www.altamirasantander.com’; allí podrán fijar una fecha con un agente comercial para visitar la vivienda en la que estén interesados y realizar la reserva del inmueble en cuestión pagando una fianza de 3.000 euros.

Otro de los atractivos que el Banco Santander incluye en su ‘Plan 100%’ en la carrera por captar clientes que están realizando las diferentes entidades financieras, consiste en realizar un ajuste en el precio de la vivienda adquirida en 2009 si el valor de la misma baja más de un 10 por ciento en los seis meses posteriores a la compra justificado a través de tasación. Así como una póliza que asegura en caso de desempleo durante los cinco años inmediatamente posteriores a la compra del inmueble el pago de las cuotas hipotecarias por un periodo de doce meses.

Alquiler con opción a compra:
Santander ofrece también un contrato de alquiler con opción a compra a largo plazo durante cinco años, con aplicación de los alquileres abonados al precio de compra de la vivienda. Prestando además un servicio la red comercial a aquellas personas que quieran desacerse de su vivienda anterior.

Por otro lado, en las promociones con perfil de segunda residencia seleccionadas por Altamira se compensará al comprador la ausencia de ventajas fiscales con 1.000 euros al año durante las cinco primeras anualidades.

Los mercados europeos ya venían bajistas desde el inicio de la contratación, pero acentuaron sus recortes con la apertura a la baja de Wall Street y una mala lectura de los indicadores líderes de marzo, que atrasan las perspectivas de una recuperación económica. El Ibex 35 ha sufrido la mayor bajada de las últimas tres semanas al ceder un 3,46% y situarse en los 8.718,2 puntos.

En realidad, el abono de estos descensos eran las subidas de las bolsas estadounidenses que, tras el cierre del viernes acumulaban su mejor racha en seis semanas de los últimos 71 años. Tampoco ayudaba la desconfianza hacia el sector financiero que ya promete una pronta devolución de las ayudas del Plan de Rescate Financiero, sin tener limpia su cartera de créditos, como ocurre con las cuentas de Citi o Bank of America, por ejemplo.

Tampoco ayudaba el sector minero, después de que la minera británica con intereses en Rusia, Peter Hambro, anunciara pérdidas trimestrales y que no pagará dividendo en la segunda mitad del año.

En la parte positiva de la balanza se encontraban un nuevo repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones en EEUU y Europa (Oracle compra Sun Micro, Glaxo adquiere Stiefel, UBS vende su filial carioca y Pepsico oferta por sus filiales embotelladoras) y los resultados empresariales. Hoy era el turno de Bank of América y la farmacéutica Eli Lilly y ambos solventaron la cita con holgura.

Esta semana presentan sus cuentas trimestrales 140 compañías del S&P 500 y 13 del Dow Jones en una de las semanas más activas del año en este punto. Lo que ocurra estos cinco días puede marcar el devenir de los mercados para bien o para mal.

Las bolsas europeas sufrieron fuertes recortes debido a los bancos, pues habían sido los motores de las subidas, y recibieron de mal grado la noticia de que Allied Irish necesitaba 1.500 millones de euros más de capital a pesar de los 3.500 millones que inyectó el gobierno hace dos meses. París y Francfort se dejaron más de tres puntos y medio porcentuales y Londres algo más de dos y medio.

Los valores más destacados eran la farmacéutica Sanofi Aventis (1,47%) el banco ING (-11,5%) y la aseguradora Aegon (-10,2%). Además, Arcelor Mittal y Renault perdieron más de diez puntos porcentuales.

En España sólo Iberia, gracias a las declaraciones del Sepla a favor de la fusión con British, terminó en positivo (3,03%), mientras que Telecinco perdía más de ocho puntos porcentuales, Gamesa más de siete y Cintra y Ferrovial más de seis puntos porcentuales. En el continuo, Urbis y Jazztel perdieron un 10% y sólo Inypsa se apuntó un 5%, como el mejor valor.

En otros mercados, lo más destacado era la debilidad del euro frente al dólar tras las palabras de Trichet la semana pasada y que mandaban a la moneda europea a sus mínimos de un mes frente al dólar (1,29 unidades). Esta mayor fortaleza del dólar debilitaba al crudo, que sufría también por los últimos repuntes de los inventarios y la caída de la demanda global. El contrato de futuros sobre el Brent baja un 5,8% para cotizar en los 50,2 dólares. Por último, en el mercado de deuda, la caída de las bolsas ha provocado un repunte del bono alemán a diez años, que ve caer su rentabilidad un 3,66%, hasta el 3,14%.

Un último dato, al cierre de Wall Street publican sus resultados trimestrales las tecnológicas estadounidenses IBM, Texas Instruments y Boston Scientific.

Pregunta: ¿Va a ser 2009 realmente el año de la renta fija?

Respuesta: Lo primero que habría que hacer sería una matización. No es lo mismo renta fija privada que renta fija gubernamental. A medio o largo plazo esta última no va a ser el activo que se comporte mejor. En la renta fija privada las perspectivas son distintas. Yo sí que creo que en los próximos doce o catorce meses vamos a ver cómo la renta fija privada es uno de los activos que proporcionan mejor rentabilidad ponderada por riesgo.

P. ¿Conviene estar invertido en dólares y oro para capear mejor el temporal?

R: Tanto el dólar -las divisas en general- como el oro pueden entenderse como un valor refugio, pero son dos activos que pueden tener una elevada volatilidad. Por tanto, creo que las palabras refugio o defensivo con la palabra volatilidad no cuadran bien. Otra cosa es si el oro puede seguir comportándose bien o si el dólar puede seguir subiendo. Si como apunta el consenso, EEUU inicia antes que Europa su recuperación y en Europa todavía bajan más los tipos de interés, el dólar podría encontrar un apoyo a su cotización. En cuanto al oro, entendemos que aunque pueda actuar en ocasiones como valor refugio, dada su extrema volatilidad, no es conveniente identificarlo como tal activo defensivo.

P: ¿Cree realmente que habrá un rebote en bolsa en la segunda mitad del año?

R: En estos momentos la valoración de la renta variable es muy atractiva. Da la sensación de que es en estos momentos cuando se pueden obtener mejores rentabilidades a medio y a largo plazo. Dicho esto, tratar de identificar cuál es el punto perfecto de entrada; es decir, aquel en el que ya no vamos a perder más, es casi imposible. Lo que sí parece más claro es que el momento de estar defensivos probablemente ya ha pasado. Por otro lado, podemos recordar que cuanto mayor sea la crisis, mayores serán las oportunidades.

P: ¿Ha tocado el Ibex 35 suelo o todavía nos podemos ir más abajo?

R: Es muy difícil saber cuál es el suelo en un mercado tan anómalo como el que estamos viviendo durante estos últimos meses. Lo que hay que tratar de ver es si a medio y largo plazo los niveles actuales ofrecen una rentabilidad potencialmente elevada, y en ese punto la contestación debe ser sí. Lo que sí insistimos es que a día de hoy puede ser un buen momento para -si tenemos un perfil de riesgo elevado y un horizonte temporal suficientemente largo- ir añadiendo o retomando posiciones en activos de riesgo como la renta variable.

P: ¿Qué ha hecho más daño a los fondos de inversión en los últimos meses?

R: La industria de los fondos de inversión en España lleva perdiendo activos desde finales de 2006. Al tratarse de una industria de distribución de activos muy bancarizada, se han fomentado más los depósitos que los fondos de inversión. También es lógico en momentos en los que los tipos de interés están más altos. Ahora nos vamos a encontrar con la otra situación, la de los tipos a la baja y los inversores pueden empezar a retornar a los fondos de renta fija.

Sin embargo, situaciones como el fraude de Madoff, la caída de los hedge funds y otros eventos de los últimos meses también han tenido un impacto negativo, si bien muy limitado y más momentáneo. El día de mañana la gente se dará cuenta de que los fondos de inversión regulados como vehículo de inversión se han reivindicado durante esta crisis porque han cumplido su objetivo. Es decir, han dado plena seguridad a los partícipes, han dado una mayor diversificación y una gestión profesionalizada.

P: ¿Cómo van a convencer a los inversores para que vuelvan a confiar en fondos de inversión? ¿Bajarán las comisiones?

R: Quizás la parte más sofisticada de la gestión de activos (hedge funds) sí está sufriendo un poco más la presión para la bajada de las comisiones. A partir de ahí, no es de esperar una reducción de las comisiones de gestión porque se trata de un mercado muy competitivo y muy transparente. La vuelta de los inversores se va a producir más por el fin de las presiones bancarias para captar depósitos y el menor atractivo de estos últimos frente a los fondos de inversión, que por bajadas de las comisiones.

Que Santander haya puesto a la venta su gestora, ¿Indica algún cambio de tendencia en el sector de los fondos de inversión?

Es el gran debate abierto ahora en el sector y es muy difícil saber cuál va a ser el final de este proceso. Sí estamos viendo en otros países esa consolidación de la industria de la gestión de activos. Cómo va a afectar a España esta tendencia es una incógnita que se despejará en los próximos trimestres. El primer paso -ya lo estamos viendo- es la consolidación a nivel de gama de productos, el número de fondos en las gestoras.

En España entonces ¿Sobran gestoras o sobran fondos?

Da la sensación de que durante los últimos años ha aumentado muchísimo la oferta de fondos domésticos y parece que son ahora las gestoras las que están buscando una cierta racionalización de esa oferta, consolidando fondos de perfiles muy parecidos. Hay también un cierto interés por el negocio de la gestión, pero debido a la bancarización del mercado en España estamos hablando de otra incógnita de futuro.

¿Cuál sería hoy la cartera modelo de MSIM?

Dependería muchísimo del perfil de riesgo y del horizonte temporal de cada uno. No obstante, me reitero en que no es el momento de estar extremadamente defensivo en estos momentos y sí el de ir añadiendo activos de riesgo en la cartera. No es momento de estar cien por cien invertido; podemos dejar algo de dinero en liquidez, pero la sensación es que ya hay que empezar a poner el dinero a trabajar. A día de hoy, aunque cueste, hay que empezar a buscar oportunidades en este entorno. Se puede estar en renta fija privada en grado de inversión, en renta fija privada de alta rentabilidad o en renta variable, según el perfil de cada uno y el plazo de la inversión.

¿Difiere esta cartera modelo de la suya propia?

Reconozco que no soy el mejor ejemplo de cartera modelo porque mantengo un nivel de riesgo muy elevado, por encima del habitual. Mis mayores posiciones en la actualidad ya están en activos de renta fija de alta rentabilidad y en renta variable. Por tanto, me reitero en mi comentario inicial de que el momento de estar defensivos ya ha pasado.

El Euríbor, se situó hoy en el 2,025%, con lo que mantiene en la primera cotización del mes de marzo la tendencia a la baja registrada en los últimos meses.
El indicador cerró febrero en el 2,135%, el nivel más bajo desde junio de 2005, cuando se situó en el 2,103%, según datos recogidos por Europa Press, que deberá confirmar el Banco de España.

El indicador encadenaba así cinco meses consecutivos de caídas y su descenso tanto en términos anuales como semestrales alcanza variaciones máximas históricas, lo que se traducirá en caídas “muy pronunciadas” de las cuotas mensuales de amortización de los préstamos hipotecarios a tipo variable, según indicó la Asociación Hipotecaria Española (AHE), que para una hipoteca media supondrá una reducción mensual en las cuotas de 143 euros.

La AHE también pronosticó que el Euríbor producirá caídas más significativas en las revisiones anuales de las cuotas durante el segundo semestre de 2009.

Asimismo, advirtió de que la nueva senda bajista de tipos de interés vuelve a reproducir el escenario existente durante los años 2003-2005 y por tanto, desde el punto de vista del nuevo crédito hipotecario concedido, la misma naturaleza de riesgos.

Por ello, la AHE advirtió a los prestatarios que deben ser conscientes de que si contratan una hipoteca ahora que antes de que expire la duración de su préstamo hipotecario es muy previsible que la senda de tipos cambie de nuevo hasta alcanzar los valores existentes durante 2007-2008, materializándose un riesgo de interés estructural que, a pesar de que en la coyuntura actual no sea perceptible, no ha desaparecido del mercado.

Por otro lado, El Banco de España ha confirmado hoy que el Euribor, el principal índice de referencia del mercado hipotecario, cerró febrero en el 2,135 por ciento, con lo que en los últimos doce meses el indicador ha perdido 2,214 puntos porcentuales.

Una vez que el Boletín Oficial del Estado (BOE) publique la tasa oficial, los prestamos hipotecarios contratados hace un año que se revisen en marzo experimentarán descensos de hasta 2.500 euros anuales en su cuota.

En su negociación diaria, el Euribor marcó hoy el 2,025 por ciento, su tasa intradía más baja de los últimos cinco años.

Desde el 10 de octubre y hasta el pasado 19 de febrero el Euribor ha vivido cuatro meses ininterrumpidos de descensos, en los que ha sumado 91 sesiones consecutivas de recortes.

Los analistas consultados por EFE señalan que el indicador debe seguir a la baja en las próximas semanas, lo que reflejaría una cierta recuperación de la confianza en el mercado interbancario, ya que el Euribor es el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos en la zona del Euro.

El próximo jueves el Banco Central Europeo (BCE) se reúne para decidir si mantiene o reduce los tipos de interés en la Eurozona, actualmente en el 2 por ciento.

Si se cumplen los pronósticos de analistas e inversores, el BCE recortará al menos en un cuarto de punto los tipos, lo que animaría aún más a la baja al Euribor, que suele subir o bajar en función de las subidas o bajadas de tipos aprobadas por el regulador europeo.

Sobre los datos de febrero, el Banco de España también ha informado hoy de que el Míbor, la referencia utilizada para los préstamos firmados antes de 2000, se situó en el 2,134 por ciento.

Según el Banco de España el rendimiento interno de la deuda pública entre dos y seis años se situó en el 3,464 por ciento.

Los expertos destacan que el indicador busca una nueva senda tras los cuatro meses consecutivos de descensos registrados hasta la semana pasada, tendencia quebrada por un tímido repunte, y está a la espera de que el instituto emisor europeo fije un nuevo precio oficial del dinero.

A falta de cuatro días para que concluya febrero y con los dieciséis valores diarios en que ha habido actividad bancaria, la tasa mensual del Euríbor se coloca en el 2,157%, lo que supone una bajada de 2,192 puntos respecto al Euríbor de febrero del año pasado.

Las caídas del indicador en los últimos meses han sido incluso mayores de lo que esperaban los expertos, que auguraban una reducción del indicador hasta el 2% a mediados de año, referencia a la que el Euríbor se ha acercado antes de lo esperado.

El indicador ha estrechado de manera vertiginosa su margen con los tipos oficiales de interés, aunque las entidades han empezado a compensar esta caída con diferenciales más elevados.

El Euríbor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, mantuvo hoy su senda bajista y situó su tasa diaria en el 2,083%, con lo que la media mensual se coloca en el 2,176%, a menos de dos décimas de distancia de los tipos oficiales de interés (2%) y en niveles de julio de 2005.
A la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) baje los tipos de interés en su reunión de marzo, y con los trece valores del indicador correspondientes a los días en los que ha habido actividad bancaria, la tasa mensual se sitúa casi 2,2 puntos por debajo del Euríbor de febrero de 2008 (4,349%).

Los expertos consultados por Europa Press dan por hecho que el Euríbor se situará en breve plazo en el 2%, nivel en que se encuentran actualmente los tipos oficiales de interés en la zona euro. De hecho, el mercado da por descontado que el instituto emisor bajará los tipos de interés para espolear una economía en recesión.

Para despejar dudas, el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, ha advertido de que “es muy probable” que el BCE baje los tipos de interés, ahora en el 2%, en su próxima reunión del mes de marzo, ya que las expectativas de inflación parecen bajo control.

A la luz de esta tendencia bajista surgida tras la acción coordinada de los bancos centrales de recortar los tipos de interés para luchar contra la crisis financiera, el Euríbor cerrará febrero a la baja y encadenará cinco meses consecutivos de caídas.

Santiago Niño Becerra, nacido en Barcelona hace 57 años, es un hombre que habla claro. Catedrático de Estructura Económica, es profesor en la Facultad de Economía IQS de la Universitat Ramon Llull. Considera que la situación económica mundial va a ir “tendencialmente a peor” en los próximos tres años y que todas las medidas que se están aplicando no van a servir porque responden a un viejo manual que ha quedado obsoleto.