En concreto, el Tesoro ha adjudicado 4.359,2 millones de euros en letras a 12 meses, con una rentabilidad del 1,699%, frente al 0,904% de la subasta anterior.

En cuanto a las letras a 18 meses, el organismo público ha adjudicado 2.076,97 millones de euros en la subasta de hoy, a un tipo de interés marginal del 2,050%, frente al 1,180% de la última subasta.

El importe solicitado por los inversores se situó en 8.276,2 millones de euros, frente a los 6.436,17 millones de euros finalmente adjudicados.

Concretamente, los inversores habían realizado peticiones por valor de 5.499,23 millones de euros en letras a 12 meses, aunque se adjudicaron finalmente 4.359,2 millones, en tanto que las solicitudes de letras a 18 meses sumaron 2.776,97 millones de euros, frente a los 2.076,97 millones efectivamente adjudicados.

Con las once jornadas de cotización correspondientes a los días en que ha habido actividad bancaria, el Euríbor experimenta una bajada de 0,4 puntos respecto al indicador de mayo del año pasado, y también con respecto al mes de abril (1,225%).

Los analistas subrayan que una de las magnitudes que inciden en la evolución del Euríbor son los tipos oficiales de interés que fija el Banco  Central Europeo (BCE) y que éstos no subirán previsiblemente hasta bien entrado 2011.

De hecho, el ‘Informe de perspectivas económicas’ de la institución internacional considera que los bancos habían asumido a finales de 2009 dos terceras partes de esta cantidad, prevista para el conjunto del periodo 2007-2010.

De esta cifra, el FMI calcula que los bancos de EEUU asumirán un total de 588.000 millones de dólares (436.746 millones de euros) , frente a los 654.000 millones de dólares (485.816 millones de euros) de la anterior estimación, tras la estabilización de los precios de la vivienda en la segunda mitad de 2009.

Por su parte, para los bancos de la zona euro las estimaciones ascienden a 442.000 millones de dólares (328.334 millones de euros), 38.000 millones de dólares (28.221 millones de euros) menos que en octubre, mientras que 398.000 millones de dólares (295.581 millones de euros) corresponden a las entidades de Reino Unido.

En el informe del CNMV acerca de la situación y las perspectivas de los mercados y sus agentes, destacan que los fondos inmobiliarios van unidos al fuerte ajuste del sector inmobiliario nacional y del incremento de los reembolsos solicitados por los partícipes.

Estos fondos de inversión inmobiliaria ya mostraron dificultades a finales del 2008 y tanto el aumento de solicitudes de reembolso como la evolución desfavorable del mercado inmobiliario han llevado a problemas a la hora de atender los reembolsos en algunas entidades.

En el conjunto de 2009, el patrimonio de los Fondos de Inversión Inmobiliarios descendió un 12,7% y el número de partícipes lo hizo un 14,2%, presentando una rentabilidad negativa del 8,3%.

Mientras tanto, el CNMV valora la propuesta realizada por la Dirección del Tesoro y Política Financiera, basada en eliminar la disposición actual que establece que, dos años después del acuerdo de liquidación, la gestora inscribirá los bienes y derechos sobre inmuebles en el Registro de la Propiedad a favor de todos los partícipes.

En el conjunto de la Unión Europea, la producción del sector de la construcción retrocedió dos puntos porcentuales respecto a diciembre, cuando había crecido un 0,8%, mientras que en los últimos doce meses acumuló un descenso del 8,4%.

En términos interanuales, la construcción de edificios bajó un 10,6% en la zona euro y un 7,6% en la UE, mientras la obra civil retrocedió un 10,5% y un 2,9%, respectivamente. Respecto al mes anterior, la construcción de edificios bajó un 2,5% en la zona euro y un 0,6% entre los Veintisiete, mientras la obra civil bajó un 1,7% y un 0,5%, respectivamente.  

Por otro lado, la producción del sector de la construcción registró en enero caídas interanuales en todos los países de la UE cuyos datos estaban disponibles salvo en Suecia (+13,6%) y Reino Unido (+1,1%), observándose los mayores descensos en Bulgaria (-30%), República Checa (-24,6%), Alemania (-16,5%) y España (-14,6%).

Los datos proporcionados hoy por el Ministerio de Vivienda sitúan el precio del metro cuadrado en los 1.865,7 euros, que hace retroceder el valor de las casas a niveles anteriores a 2006.

En comparación con el último trimestre de 2009, entre enero y marzo el precio de la vivienda cayó el 1,4 por ciento, lo que supone una aceleración del descenso que se había moderado en los últimos dos trimestres.

En los tres primeros meses del año, el precio de las casas nuevas (hasta dos años de antigüedad) se situó en 1.869,9 euros/metro cuadrado, lo que supone una caída del 4,6% respecto al mismo periodo de 2009, en tanto que el de la usada (más de dos años de antigüedad), con 1.863,4 euros/metro cuadrado, retrocedió el 4,8%. 

Asimismo, en el primer trimestre del año, y según los datos hechos públicos esta mañana por el Ministerio de Vivienda, hasta nueve provincias han experimentado subidas en los precios medios de la vivienda. Estas provincias son en teoría algunas de las que menos subidas de precios han experimentado en los años anteriores: Cantabria, Orense, cinco castellano-leonesas (León, Palencia, Zamora, Salamanca y Soria) y dos castellano-manchegas (Cuenca y Albacete).

De esta forma, el índice general de precios, que aúna la vivienda libre y la protegida, registró un descenso del 4,5 por ciento con respecto al primer trimestre de 2009, y del 1,3 por ciento frente a los últimos tres meses del pasado año.

Por municipios mayores de 25.000 habitantes, las viviendas libres más caras estaban en San Sebastián (3.644,5 euros/m2), Barcelona (3.441,6 euros/m2), Sant Cugat del Vallés (3.328,8 euros/m2), Madrid (3.296,3 euros/m2) y Getxo (3.267,7 euros/m2).

En el otro extremo, los precios más bajos se encuentran en Hellín (772,7 euros/m2), Tomelloso (797,8 euros/m2), Elda (880,5 euros/m2), Ontinyent (884,2 euros/m2) y Villarrobledo (886 euros/m2).

El Ministerio de Vivienda realiza esta estadística con los datos de la sociedad de tasación Atasa.

Para una hipoteca media de 150.000 euros con un plazo de amortización de 25 años la rebaja será de aproximadamente 1.200 euros anuales.

Cuando faltan cinco jornadas para que termine el mes de enero, el indicador igualó ayer su mínimo histórico diario en el 1,222%, que ya alcanzara el pasado 16 de noviembre.

Ese mes marcó su mínimo histórico mensual de todos los tiempos en el 1,231%, tras catorce meses consecutivos de descensos y nueve mínimos históricos seguidos: 1,909% en marzo, 1,771% en abril, 1,644% en mayo, 1,610% en junio, 1,412% en julio, 1,334% en agosto, 1,261% en septiembre, 1,243% en octubre y 1,231% en noviembre.

En diciembre rompió la racha de mínimos mensuales y subió ligeramente hasta el 1,242%, y desde entonces se ha movido a la baja perdiendo cada semana una centésima.

Hasta mediados de diciembre los expertos daban por hecho que el indicador se mantendría en los actuales niveles durante el presente ejercicio, una vez confirmada la intención del Banco Central Europeo (BCE) de favorecer la liquidez ante las escasas probabilidades de un repunte de la inflación.

No obstante, aunque el presidente de la institución, Jean-Claude Trichet, reiteró a comienzos de diciembre ese compromiso, también advirtió de su intención de dar los primeros pasos para la retirada de liquidez ilimitada y muy barata que ha prestado a los bancos para hacer frente a la crisis financiera y económica.

De este modo, los analistas prevén que si bien los tipos de interés en la zona del euro -actualmente en el 1%- permanecerán inalterados hasta la segunda mitad del año, los mercados monetarios se anticiparán a las subidas oficiales, que en cualquier caso se producirán antes en Estados Unidos que en Europa.

Aunque los analistas señalan que los mínimos de noviembre han sido “los últimos” y la evolución del indicador será bastante plana a lo largo del año, cabe prever que se situará a mediados de 2010 en torno al 1,30%, para concluir el ejercicio cerca del 1,5%.

La media de diciembre supuso la mayor caída interanual en la cotización del indicador desde que el BCE tomara el mando de la política económica europea en 1999.

Desde octubre de 2008 y hasta noviembre del año pasado la media mensual del euríbor descendió de forma ininterrumpida gracias a la política de recorte de tipos seguida por el BCE para reactivar la economía y relajar el mercado interbancario, donde se calcula el indicador hipotecario.

El banco europeo ha recortado el precio del dinero en siete ocasiones, hasta totalizar 3,25 puntos porcentuales, con lo que la tasa ha pasado del 4,25% de comienzos de octubre al 1% actual.

El Euríbor, índice al que se referencian la mayoría de las hipotecas en España, subió hoy por cuarto día consecutivo y se estableció en el 1,354%, con lo que está dejando de estrechar el diferencial con los tipos oficiales de interés (1%).

El indicador rompió el pasado 5 de agosto una larga racha de descensos que mantenía de forma ininterrumpida desde hacía 40 días, y subió en tasa diaria hasta el 1,345%, después de haber pulverizado mínimos históricos casi a diario. En julio, terminó en el 1,412% y marcó su noveno mes consecutivo de descensos.

A pesar de el bajo nivel en que se encuentra el Euríbor, que hace un año estaba cuatro puntos porcentuales por encima, los consumidores no se benefician de esta circunstancia por completo, ya que tanto bancos como cajas de ahorros aplican un mayor diferencial a los préstamos que conceden por la mayor prima de riesgo de impago.

De hecho, la morosidad hipotecaria podría situarse entre el 5% y el 5,5% en 2010 por la crisis económica, un punto o punto y medio porcentual más que en 2009, según avanzó el presidente de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), Santos González, en una entrevista con Europa Press.

La Asociación estima que la mora hipotecaria cerrará en torno al 4% este año y que podría incrementarse en torno a un punto o punto y medio en 2010, aunque su presidente asegura que es muy difícil pronosticar el dato, ya que la situación económica puede variar en año y medio.

El euríbor nunca ha estado tan barato y lleva camino de cerrar el mes de julio en el 1,424%. Es el quinto mínimo histórico mensual consecutivo, en un descenso que parece inagotable y que augura un largo periodo de bajos tipos de interés. El dato de junio, del 1,61%, ya dejó un ahorro sin precedentes para quienes han revisado su hipoteca con el índice de ese mes, y la rebaja promete ampliarse en las revisiones que empleen el dato de julio. En ese caso, la comparativa interanual va a ser aún más favorable, pues en la segunda mitad de 2008 el euríbor marcó máximos históricos. En plena crisis de liquidez de los mercados, el dato de euríbor de este mes de julio se compara con el 5,393% que marcó en julio de 2008. Es decir, un recorte récord en este índice de casi cuatro puntos un año después.

Quienes revisen su hipoteca con el dato de euríbor de julio, a falta aún de uíbor de julio, a falta aún de una semana para tener la cifra definitiva, disfrutarán de un ahorro de 4.000 euros durante los próximos doce meses, unos 333 euros al mes. Es la rebaja para una hipoteca media, por un importe de 150.000 euros, a un interés del euríbor más 80 puntos básicos y plazo de 25 años. El desplome del euríbor garantiza un sustancial ahorro en cada revisión anual pero también está haciendo posible que muchos títulares de un crédito estén pagando las cuotas más reducidas desde que firmaron su hipoteca. Según cálculos de la Asociación Hipotecaria, aún con el dato de euríbor de junio, el abaratamiento del euríbor propicia un importante ahorro en todas las hipotecas firmadas desde 2002, es decir, en todos los créditos suscritos al calor del boom inmobiliario (ver cuadro).

Y la imparable caída del euríbor, sin ser un factor determinante para superar todos los obstáculos para obtener una hipoteca, también se está convirtiendo en un factor favorable a la hora de firmar un crédito lo más barato posible. El descenso de este indicador ha dado un tijeretazo a los tipos hipotecarios, que se han abaratado al 3,13% del mes de mayo desde el 5,39% del mismo mes del año anterior, según datos del Banco de España. Las mejores ofertas se concentran ahora en la captación de hipotecas de la competencia y quienes decidan cambiar de banco encuentran tipos al euríbor más 0,30%. Pero para hipotecas nuevas, la opción más barata y con menos obstáculos es la de adquirir uno de los pisos que tienen a la venta las propias entidades, obligadas a adquirir viviendas y promociones inmobiliarias para contener la morosidad. En tales casos, la financiación puede llegar al cien por cien, con diferenciales que oscilan entre los 40 y 50 puntos básicos.

El mercado sale del coma

“La caída del euríbor ha activado un poquito la demanda. Esperamos que el euríbor esté dos o tres años por debajo del 2%”, señala la responsable de hipotecas de una entidad. La banca asegura que, desde que estalló la crisis, no ha variado los criterios por los que concede financiación a sus clientes. Pero ya sea porque se está abriendo ligeramente el grifo del crédito o porque los aspirantes a una hipoteca están en condiciones algo mejores para garantizar el pago, con el euríbor en mínimos y los precios de la vivienda más baratos, el mercado hipotecario ofrece síntomas de estar saliendo del estado de coma.

Las estadísticas todavía se muestran tozudas. Así, el volumen de deuda contraída por las familias españolas para la compra de una vivienda creció en mayo sólo el 1%, el menor incremento desde que existen datos disponibles del Banco de España, en 1996. Sin embargo, a pie de la oficina bancaria hay algunas señales positivas. “Ahora somos más optimistas en la financiación a familias que hace cuatro meses”, señala la responsable de hipotecas de una entidad mediana, que prevé cerrar el mes de julio con el primer incremento interanual en volumen hipotecario nuevo en lo que va de año.

Fuentes de Ibercaja también señalan que “la concesión de hipotecas ha mejorado notablemente desde el mes de marzo”, a falta aún de que se hagan públicos los resultados trimestrales de la entidad. En Sabadell reconocen que “se nota un cierto repunte en la contratación de hipotecas, parece que se empiezan a producir algunas ventas de pisos. Se aprecia más en las subrogaciones de hipotecas de promotor, en la venta de nuevas viviendas”.

Más pistas alentadoras. José Antonio Otero, director de particulares de Banco Pastor, señala que “los préstamos vivienda han crecido en el segundo trimestre con respecto al primero, aunque es cierto que esto coincide con el lanzamiento de una nueva oferta”, a un interés de hasta euríbor más 0,49 puntos. Aunque la entidad gallega también reconoce que las hipotecas contratadas en lo que va de año ni siquiera llegan a las 3.000 unidades.

Los mensajes de aliento para el mercado hipotecario llegan por tanto desde entidades medianas, que incluso han lanzado nuevas ofertas a pesar del oscuro panorama para la financiación y el sector del ladrillo. El repliegue es más notable en las entidades de mayor tamaño. Fuentes de un gran banco apuntan a que, lejos de apreciar una mejoría, la demanda de crédito hipotecario ha descendido aún más en el segundo trimestre. Desde una de las mayores cajas de ahorros añaden que el descenso de la petición de hipotecas en el segundo trimestre de este año es mayor incluso al 20% sufrido en el primero.

El sector financiero coincide en que aún serán necesarios meses para la reactivación del mercado hipotecario, si bien un determinado segmento de clientela empieza a tomar posiciones de vanguardia. “Las señales de una mayor activación de la demanda de hipotecas tienen que ver con la idea de que los precios de la vivienda no van a caer mucho más. Quien puede comprar una casa, ya empieza a planteárselo”, aseguran fuentes financieras. Aunque esto supone que la mínima mejoría del mercado hipotecario dejaría fuera a todos aquellos que sienten amenazado su puesto de trabajo, más aún ante la desalentadora perspectiva de que el próximo año uno de cada cinco españoles en edad de trabajar podría estar en paro.

Financiación sólo por el 80%

Sea más o menos notable la recuperación de la actividad hipotecaria, y en según qué entidades, hay un requisito inamovible y es que no se concede financiación a quien no acredite un puesto de trabajo estable y una situación financiera solvente.

La financiación por encima del 80% del valor de tasación ha quedado desterrada y sólo se abre la mano más allá de ese porcentaje -aval mediante- en el caso de que, acreditada la solvencia, el cliente no haya ahorrado lo suficiente para pagar al comprador el otro 20%. “Hemos regresado a unos criterios razonables en la concesión de hipotecas. Hace dos o tres años, el cliente llegaba a la oficina sin nada y se le financiaba por el cien por cien”, reconocen fuentes del sector bancario.

La sociedad inmobiliaria inicia el ‘Plan 100%’ que incluye, además del descuento, cobertura de pago de cuotas de hipoteca en caso de desempleo, garantía de mejor precio de compra y facilidades para los compradores potenciales que quieran cambiar de casa. Asimismo, el comprador podrá acceder a una financiación en el Banco Santander que alcanzará hasta el 100 por ciento del valor del inmueble en un plazo máximo de 40 años e interés del Euríbor más un diferencial del 0,40 por ciento.

Para acceder a esta oferta, los posibles compradores deberán entrar en el portal inmobiliario ‘www.altamirasantander.com’; allí podrán fijar una fecha con un agente comercial para visitar la vivienda en la que estén interesados y realizar la reserva del inmueble en cuestión pagando una fianza de 3.000 euros.

Otro de los atractivos que el Banco Santander incluye en su ‘Plan 100%’ en la carrera por captar clientes que están realizando las diferentes entidades financieras, consiste en realizar un ajuste en el precio de la vivienda adquirida en 2009 si el valor de la misma baja más de un 10 por ciento en los seis meses posteriores a la compra justificado a través de tasación. Así como una póliza que asegura en caso de desempleo durante los cinco años inmediatamente posteriores a la compra del inmueble el pago de las cuotas hipotecarias por un periodo de doce meses.

Alquiler con opción a compra:
Santander ofrece también un contrato de alquiler con opción a compra a largo plazo durante cinco años, con aplicación de los alquileres abonados al precio de compra de la vivienda. Prestando además un servicio la red comercial a aquellas personas que quieran desacerse de su vivienda anterior.

Por otro lado, en las promociones con perfil de segunda residencia seleccionadas por Altamira se compensará al comprador la ausencia de ventajas fiscales con 1.000 euros al año durante las cinco primeras anualidades.